Costruzione Capannoni in Acciaio Villa di Tirano

Le Implicazioni dei Dazi sul Settore Elettronico

Come l’industria che copre, Shawn DuBravac aveva già avuto una settimana intensa quando IEEE Spectrum lo ha intervistato giovedì scorso, 10 aprile 2025. In qualità di economista capo presso IPC, l’associazione di settore con 3.000 membri per i produttori di elettronica, è incaricato di calcolare l’impatto del tsunami di dazi pianificati, sospesi o attuati dal governo degli Stati Uniti. Quella stessa mattina aveva ricalcolato le variazioni di prezzo per l’elettronica sul mercato statunitense a seguito di una pausa di 90 giorni sui dazi più alti annunciati la settimana precedente, l’attuazione di dazi universali del 10 percento e un dazio del 125 percento sulle importazioni cinesi. Un giorno dopo questa intervista, stava ricalcolando nuovamente, a seguito di un’esenzione sugli elettronici di durata non specificata. Secondo DuBravac, gli effetti di tutto ciò includeranno probabilmente prezzi più alti, minori scelte per i consumatori, investimenti bloccati e persino un’innovazione soffocata.

Come hai dovuto adattare le tue previsioni oggi [giovedì 10 aprile]?

Shawn DuBravac: Questa mattina ho rivisto le nostre previsioni per tener conto di come sarebbe il mondo se la pausa di 90 giorni si prolungasse nel tempo e i dazi del 125 percento sulla Cina rimanessero in vigore. Se guardi agli smartphone, l’impatto sarebbe vicino al 91 percento. Ma se tutti i dazi fossero reimpostati come specificato il “Giorno della Liberazione”, l’impatto sul prezzo sarebbe del 101 percento.

Le stime diventano molto dipendenti da quanto influente è la Cina per il montaggio finale. Quindi, se guardi invece a qualcosa come le TV, il 76 percento delle televisioni importate negli Stati Uniti proviene dal Messico, dove c’è da tempo una forte produzione di TV perché c’erano già dazi in vigore sui televisori smart a pannello piatto. L’impatto sul prezzo che vedo per le TV è tra il 12 e il 18 percento, invece di un raddoppio per gli smartphone.

Le console per videogiochi sono un’altra storia. Nel 2024, l’86 percento delle console per videogiochi arrivava negli Stati Uniti dalla Cina. Quindi i dazi hanno un impatto molto grande.

Detto ciò, il numero di smartphone provenienti dalla Cina è effettivamente diminuito in modo significativo negli ultimi anni. Era ancora intorno al 72 percento nel 2024, ma il Vietnam era al 14 percento e l’India al 12 percento. Solo un paio di anni fa gli Stati Uniti non importavano alcuna quantità significativa di smartphone dall’India, ed è ora diventato un hub molto importante.

Sembra che la catena di approvvigionamento abbia iniziato a spostarsi ben prima di questi dazi.

DuBravac: Le catene di approvvigionamento sono progettate per essere dinamiche, adattive e resilienti. Quindi si stanno costantemente riottimizzando. Penso quasi alle catene di approvvigionamento come entità vive e respiranti. Se c’è una interruzione in una parte, è come se si spostasse in avanti per capire come risolvere il problema, come guarire.

Facciamo queste stime con la presunzione che nulla cambi, ma tutto cambierebbe se questo 125 percento diventasse permanente. Vedresti un’accelerazione dello sgancio dalla Cina che è iniziato nel 2017 e si è accelerato durante la pandemia.

È anche importante riconoscere che gli Stati Uniti non sono l’unico acquirente di smartphone. Sono prodotti in un mercato globale, quindi le catene di approvvigionamento si ottimizzeranno in base a quella dinamica di mercato globale. Forse il resto della catena potrebbe rimanere intatto, e ad esempio la Cina potrebbe continuare a produrre smartphone per Europa, Asia e America Latina.

Come possono adattarsi le catene di approvvigionamento in questo ambiente in costante cambiamento?

DuBravac: Questo, per me, è l’aspetto più dannoso di tutto ciò. Le catene di approvvigionamento vogliono adattarsi, ma se non sono sicure di come sarà l’ambiente in futuro, saranno esitanti. Se stessi investendo in una nuova fabbrica, specialmente una fabbrica moderna, all’avanguardia e semiautonoma, si tratta di investimenti a lungo termine. Stai guardando a un orizzonte temporale di 20-50 anni, quindi non farai quei tipi di investimenti in una determinata area se non sei sicuro della situazione più ampia.

Penso che una delle grandi ironie di tutto ciò sia che c’era già uno sgancio dalla Cina in corso, ma poiché le dinamiche dei dazi sono state così fluide, si è verificata una pausa negli investimenti aziendali. Come risultato di questa potenziale pausa, l’impatto dei dazi potrebbe essere più pronunciato sui consumatori statunitensi, perché le catene di approvvigionamento non si adattano così rapidamente come potrebbero fare in un ambiente più certo.

Si è fatto molto danno a causa dell’incertezza creata, e non è chiaro se tutta quell’incertezza sia stata risolta. Le nostre 3.000 aziende associate esprimono un’enorme quantità di incertezza sull’attuale situazione.